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转帖300136的投资者活动关系记录141124  

2014-11-24 17:28:14|  分类: 证券投资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        002338已经如期抵达50元目标,从50元继续向上行进到100元,需要多种条件配合:

        1、业绩支撑。如果每股收益不能达到1-2元,要实现百元目标是很困难的,这也是如四创电子、卫士通等股票到达50元附近后,向上甚难的原因。

        2、持续成长。给与军工股,比如奥普50-100倍市盈率,持有者是希望通过增长来实现市盈率的逐步降低,奥普光电要用自己的成长性来表明。

        3、重磅产品。奥普光电拥有大量技术储备,如果有重磅产品通过军品认证,那么就可以实现百元目标。

        原来预计奥普到2016年才能实现百元梦,所以到达高位后,不再推荐和分析。一如放弃跟踪的002049,002268等。

 

以下转帖:

 

深圳市信维通信股份有限公司投资者关系活动记录表

编号:2014-04

投资者关系活动类别

 

R特定对象调研      □分析师会议

□媒体采访          R业绩说明会

□新闻发布会        □路演活动

R现场参观             

□其他(请文字说明其他活动内容)

参与单位名称及人员姓名

易方达、光大证券、华宝兴业、景顺长城、宝盈基金、长城证券、银河证券、摩根士丹利、申银万国、广证恒生、中信建投、国投瑞银、诺安基金、国信证券、天风证券、中山证券、凯基证券、海富通基金、景泰利丰、华润元大、广发证券、安信证券、航天证券、信达澳银、华安基金、承川资本、第一创业、圆信永丰等机构和个人(排名不分先后)

时间

2014年8月14日                                     

地点

深圳市宝安区沙井街道西环路1013号

上市公司接待人员姓名

彭浩、吴会林、毛大栋、杜敏、韩听涛、赵安平

投资者关系活动主要内容介绍

 

一、公司领导带领调研人员参观公司生产线主要工序流水线。

 

二、介绍公司整体经营情况

 

1.公司依托以射频技术为核心,成为射频技术一体化解决方案的零,部件供应商,辐射终端天线、连接器、音射频模组、整机测试等产品服务,目前已涵盖消费电子领域,未来将努力扩展到工业、汽车、军品等领域。

 

2.全球布局

全球共设立7个研发销售机构,其中瑞典斯德哥尔摩、美国圣何西、韩国首尔、台北四个海外研发机构;国内在北京、深圳、上海设立三个国内研发中心。其中瑞典斯德哥尔摩和北京设立了前沿技术研发中心。

公司工厂设立在北京和深圳,两地产能相近,未来将根据客户订单的增加进一步释放产能,两地产能可支撑后续公司的持续壮大发展。

 

3.客户结构

2012年收购莱尔德(北京)之前,公司是以国内客户为主,包括1-2家国际知名客户,至目前公司已覆盖全球移动终端前十大知名客户中的大多数。公司在持续维护、发展国内市场的同时,将继续拓展国际市场。

 

4.业绩回顾

公司营业收入从2012年上半年0.6亿元到2013年上半年1.19亿元;2014年上半年达到3.5亿元左右,同比增长201.33%;净利润达到2649万元,同比增长200.88%.

公司二季度销售毛利率28.26%,相较一季度销售毛利率19.40%涨8.86个百分点,盈利能力逐步恢复。国际客户对公司的认可及信任度上升,成为多家客户的核心供应商,订单逐步增加是公司业绩增长的主要因素。

毛利率随着产能利用率以及公司向高毛利产品倾斜,未来有望继续恢复。

 

5.产品线

公司依托在射频领域的积累及技术优势,在移动终端天线业务的基础上,不断拓展与射频技术相关联的连接器、音射频模组、整机测试服务、以及汽车零、部件等业务,努力成为世界一流的射频技术零、部件供应商。其中:

天线业务,公司通过持续的研发投入与技术的积累、快速反应、良好的品质、稳定的供货保证,成为众多国际客户的核心供应商,使公司销售额快速增长。

连接器业务,公司以射频技术为基础,开发了各种与整机射频性能有关的连接器产品,其中O型连接器、射频跳线等均有自主知识产权,有效的帮助客户解决了整机ESD、EMI、EMC等问题。各类连接器产品将进一步加深公司与客户的合作,进一步成为公司新的业绩增长点。

音射频模组业务,公司通过各式天线、连接器以及音频部件、结构件的各种组合,以一站式服务解决音射频互扰、结构优化等多项问题,提供完整的设计与制造方案,为与客户实现持续稳定发展进而构建长期的业务融合提供了基础。

整机测试服务业务,公司深圳研发测试中心已获得CNAS国家认证,以及国际通行的移动终端CTIA认证。公司测试能力达到国际先进水平,是目前国内民营企业中顶尖的整机通信测试实验室。同时正在承接整机通信测试服务。

 

6.公司核心竞争力:

表现在:

1)产品技术研发的持续创新

2)客户需求的快速响应

3)精准的测试能力

4)项目工程的各项能力

5)优质的客户资源

 

7.经营层面对下半年公司的展望:

1)客户品质,优质客户稳定增长、持续开拓;

2)服务能力,给客户提供更多产品、提高各项服务意识;

3)业绩发展,经营层面不断努力,业务处于高速发展期,希望得到客户更多的研发量产项目。

 

8.天线未来市场发展及挑战,公司在研发技术、工程能力、制造、品质等方面进行了储备:

1)追求超薄设备

2)天线外观件

3)全显示屏终端

4)可穿戴设备

5)音射频模组

 

三、射频领域的研发情况

 

1.随着智能可穿戴设备的流行,天线的异性化、小型化是天线企业所面临的诸多问题中的重要问题。公司对于智能设备的各式天线有充分的技术储备,同时对有自主专利的腕带式天线具体介绍说明。

2.金属壳体天线以及金属边框天线也是目前较为流行的一种趋势,公司就目前该技术领域的技术及使用做了介绍。

 

四、汽车电子领域

 

汽车电子零部件业务发展是公司在上市之初就既定的发展方向之一,公司已就汽车领域的发展、技术实现等多方面做了多年的储备研究,公司将依托在射频领域的技术积累,开始介入汽车连接器及新型嵌入式操作系统终端等产品的研究,不断优化公司产品线。

公司希望通过入股亚力盛有机会介入汽车电子领域。汽车电子的客户认证周期比较长,通过双方优势互补,为公司进入新能源汽车、智能汽车零、部件领域,完成产业布局。

 

五、公司回答部分投资者关注的问题

 

1.公司LDS技术和目前的生产的情况?

LDS天线受到下游客户的青睐,整个行业LDS天线需求持续增长,公司LDS天线将继续放量。LDS是一种制造工艺,并非4G手机一定使用LDS天线。由于4G手机对频段的要求,LDS天线的3D设计更有利于实现射频性能。

全球LDS天线主要生产厂商如安费诺、Molex等厂商中,信维通信拥有两家化镀工厂资质,在化镀环节不存在供货瓶颈或良率问题,进一步保证了公司LDS产品的出货量以及产品品质的一致性。

 

2.公司整体产品生产情况?

公司LDS产能逐渐提升,深圳产线已趋于饱和,北京产能利用率将持续提升。

以O型连接器为代表的连接器产品目前整体出货情况良好,得到更多国际厂商的青睐。O型连接器公司拥有自主知识产权,下半年有望快速放量,希望达到10亿只左右的产量。

另一产品焊接式射频跳线技术达到国际领先水品,目前正进行客户认证等前期工作,未来将成为连接器产品之外的新的增长点。

音射频模组产线,预计今年4季度能够量产,目前主要是国际客户推广,根据产品形态、客户需求,逐步将会转向国内客户。

 

3.北京子公司的整合工作进展?

公司在2012年11月正式完成收购行业龙头企业英资莱尔德的天线事业部,公司计划希望通过2到3年的时间对北京子公司完成全面整合。目前整体进行顺利,基本达到预期目标。2013年重新完成了客户的重新审厂认证、新客户的引进、项目研发的重新启动等工作;2014年公司持续开展整合工作,包括企业文化的融合、生产制造流程优化、管理体系完善以及和深圳工厂的融合对接等工作,实现了合力,整合工作取得了一定进展,使客户订单逐步恢复,产能利用率逐步提升,并逐渐产生经济效益,并在今年上半年单体盈利。

北京公司与深圳公司是公司的两个生产基地,两地生产设计产能基本相当,目前北京公司的产能还有待进一步的提升。

 

4.公司未来的业绩展望

公司以目前优质的客户、自身的优势、丰富的产品线,相信未来的发展将步入良性的轨道。按照现在业务的放量情况,随着大客户订单的逐渐增加,公司相信未来会有大幅增长的可能性。公司期望在此支撑下,2014年完成营业收入8亿的规模(股权激励的目标);2015年、2016年能够继续保持大幅增长,营业收入分别达到15亿、30亿的规模;公司也意识到国内、国际的竞争环境和经济态势也将对实现这一目标形成一定的挑战,为此公司全体同仁还需付出艰苦的努力,克服各种困难,也希望得到所有投资者的支持与理解。

 

5、减持计划

彭浩先生表示其个人年内没有减持计划。

 

参与单位名称及人员姓名

招商证券:鄢凡;融通基金:管文浩、张鹏、于海恒、张延闽、张士锋;盛海投资:张建宾;中国人寿资管:鲍亮;金元证券:李晓宇;浦银安盛基金:黄浩;兴业证券:赵一路;银华基金:刘宇尘;安邦资产:金拓;安信证券:唐雷;华润元大基金:陈湛青;鹏华基金:薛冀颖;华夏基金:胡杰;汇添富基金:何锐;易方达基金:郑希;展博投资:余爱斌、袁巍(排名不分先后)

时间

2014年9月3日                                      

地点

深圳市南山区科丰路特发信息港大厦A栋北3楼

上市公司接待人员姓名

彭浩、杜敏、韩听涛、赵安平

投资者关系活动主要内容介绍

一、介绍公司整体经营情况

 

1.公司依托以射频技术为核心,成为射频技术一体化解决方案的零,部件供应商,辐射终端天线、连接器、音射频模组、整机测试等产品服务,目前已涵盖消费电子领域,未来将努力扩展到工业、汽车、军品等领域。

 

2.全球布局

全球共设立7个研发销售机构,其中瑞典斯德哥尔摩、美国圣何西、韩国首尔、台北四个海外研发机构;国内在北京、深圳、上海设立三个国内研发中心。其中瑞典斯德哥尔摩和北京设立了前沿技术研发中心。

公司工厂设立在北京和深圳,两地产能相近,未来将根据客户订单的增加进一步释放产能,两地产能可支撑后续公司的持续壮大发展。

 

3.客户结构

2012年收购莱尔德(北京)之前,公司是以国内客户为主,包括1-2家国际知名客户,至目前公司已覆盖全球移动终端前十大知名客户中的大多数。公司在持续维护、发展国内市场的同时,将继续拓展国际市场。

 

4.业绩回顾

公司营业收入从2012年上半年0.6亿元到2013年上半年1.19亿元;2014年上半年达到3.5亿元左右,同比增长201.33%;净利润达到2649万元,同比增长200.88%.

公司二季度销售毛利率28.26%,相较一季度销售毛利率19.40%涨8.86个百分点,盈利能力逐步恢复。国际客户对公司的认可及信任度上升,成为多家客户的核心供应商,订单逐步增加是公司业绩增长的主要因素。

毛利率随着产能利用率以及公司向高毛利产品倾斜,未来有望继续恢复。

 

5.产品线

公司依托在射频领域的积累及技术优势,在移动终端天线业务的基础上,不断拓展与射频技术相关联的连接器、音射频模组、整机测试服务、以及汽车零、部件等业务,努力成为世界一流的射频技术零、部件供应商。其中:

天线业务,公司通过持续的研发投入与技术的积累、快速反应、良好的品质、稳定的供货保证,成为众多国际客户的核心供应商,使公司销售额快速增长。

连接器业务,公司以射频技术为基础,开发了各种与整机射频性能有关的连接器产品,其中O型连接器、射频跳线等均有自主知识产权,有效的帮助客户解决了整机ESD、EMI、EMC等问题。各类连接器产品将进一步加深公司与客户的合作,进一步成为公司新的业绩增长点。

音射频模组业务,公司通过各式天线、连接器以及音频部件、结构件的各种组合,以一站式服务解决音射频互扰、结构优化等多项问题,提供完整的设计与制造方案,为与客户实现持续稳定发展进而构建长期的业务融合提供了基础。

整机测试服务业务,公司深圳研发测试中心已获得CNAS国家认证,以及国际通行的移动终端CTIA认证。公司测试能力达到国际先进水平,是目前国内民营企业中顶尖的整机通信测试实验室。同时正在承接整机通信测试服务。

 

6.公司核心竞争力:

表现在:

1)产品技术研发的持续创新

2)客户需求的快速响应

3)精准的测试能力

4)项目工程的各项能力

5)优质的客户资源

 

7.经营层面对下半年公司的展望:

1)客户品质,优质客户稳定增长、持续开拓;

2)服务能力,给客户提供更多产品、提高各项服务意识;

3)业绩发展,经营层面不断努力,业务处于高速发展期,希望得到客户更多的研发量产项目。

 

8.天线未来市场发展及挑战,公司在研发技术、工程能力、制造、品质等方面进行了储备:

1)追求超薄设备

2)天线外观件

3)全显示屏终端

4)可穿戴设备

5)音射频模组

 

二、射频领域的研发情况

 

1.随着智能可穿戴设备的流行,天线的异性化、小型化是天线企业所面临的诸多问题中的重要问题。公司对于智能设备的各式天线有充分的技术储备,同时对有自主专利的腕带式天线具体介绍说明。

2.金属壳体天线以及金属边框天线也是目前较为流行的一种趋势,公司就目前该技术领域的技术及使用做了介绍。

3.目前印刷天线的技术得到市场的广泛关注。公司已储备有类似或技术水平与PDS相近的SDM印刷技术,以及更为先进的SPT激光印刷、自有专利的PLP激光印刷技术。公司紧跟行业技术潮流,在未来技术领域与设备及相关技术公司密切沟通和配合,为未来的印刷天线技术的批量化生产做好准备。

 

三、汽车电子领域

 

汽车电子零部件业务发展是公司在上市之初就既定的发展方向之一,公司已就汽车领域的发展、技术实现等多方面做了多年的储备研究,公司将依托在射频领域的技术积累,开始介入汽车连接器及新型嵌入式操作系统终端等产品的研究,不断优化公司产品线。

公司希望通过入股亚力盛有机会介入汽车电子领域。汽车电子的客户认证周期比较长,通过双方优势互补,为公司进入新能源汽车、智能汽车零、部件领域,完成产业布局。

 

四、公司回答部分投资者关注的问题

 

1.公司LDS技术被PDS的可替代可能性及印刷技术的发展?

LDS天线依然是目前终端厂商经过长期检验,适合使用在中高端产品线中的3D精密天线的制造工艺,并在未来一段时间内依然是行业内的主流先进技术。

公司子公司信维瑞典前沿技术同事曾是LDS技术引入天线制造重要引领者之一;已密切关注印刷天线技术及工艺实现,公司已储备了SDM、SPT、PLP多种印刷天线技术,并与相关设备厂商密切合作,就印刷技术实现天线制造的工艺与公司建立了密切的技术交流及共享平台,以期尽早使该技术不断完善,根据客户需求,达到批量生产的要求;公司有信心成为SPT印刷天线技术的首批批量生产的厂家。

 

2.公司如何看待音频及射频零件的组合以及音频企业对公司的影响?

音频和射频零部件在移动终端内存在相互影响的情形,将音频和射频组合成组件是未来行业发展的方向。有利于一体化解决音射频的互扰问题,以及进一步提升射频性能、减小产品结构尺寸,符合外形轻薄化要求。公司已在此方面布局多年,并早有产品向客户批量供应。

目前行业内存在音频公司和射频公司相互向对方的业务领域拓展的情形,公司也在努力完善音频设计加工制造能力。公司认为在解决音射频互扰的问题中,射频公司能更好的解释互扰原理和解决互扰问题。公司作为射频公司以天线为发展基础,不断积累射频技术,进一步解决EMI、EMC等问题。公司在天线行业有一定的积累和优势 ,但在音频领域存在很多优秀厂商已足够壮大并有自己的行业竞争力,公司在该产品的竞争力更多体现在同时解决音射频和互扰的整体方案的设计能力上的优势。公司是为数不多的能够完整解决音射频互扰问题的公司,并且是极少数能够提供音频、天线、连接器的射频厂家。公司以自身优势进入该领域,并已得到客户认可,未来将有更多一线厂家使用公司的音射频组件产品。

 

3.公司未来技术研发的投入力度?

为了保持技术领先,公司后续对前沿研发的投入将一如既往,并且会不断扩大前沿研发的区域与力度,公司认为自己是研发型的企业并非定位于纯制造型的企业。过去几年公司每年的研发投入在11%左右,后续会维持或加大投入力度,以保持公司在行业内的技术领先优势,并不断深入客户未来需求,建立更稳固和深入的客户关系。

 

4.公司连接器产品的未来发展

公司连接器产品是公司未来发展,新的业绩增长点,目前多个型号的产品已取得国际专利,并得到了国际客户批量订单,公司将逐步在国内客户中推广该产品。

 

5.公司董事长近期是否会有减持计划

公司董事长彭浩先生表示其个人近期无此计划。

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